Trading Book Capital: FRTB & Counterparty Risk (CCR & CVA)

Thursday, October 24, 2019
The Ritz-Carlton, Tokyo | ザ・リッツ・カールトン東京
Tokyo

Member $375.00 U.S.

Non-Member $525.00 U.S.

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The post-crisis regulatory reform highlighted an increasing focus from the regulators on the capital requirements for trading book activities (Market Risk and Counterparty Risk).

The Fundamental Review of the Trading Book, just finalized in January 2019, will have profound consequences on the way market risk capital is measured and managed for trading businesses. It changes every aspect of market risk capital calculation, introducing a new and more sophisticated, mandatory Standardized Approach, as well as making fundamental changes to the Internal Models Approach and eligibility.

Counterparty Risk capital is also undergoing significant changes due to finalization of the Standardized Approach for Counterparty Credit Risk (SA-CCR) and revised CVA framework.

ISDA leads the industry working groups on trading book capital and the symposium speakers are all expert practitioners who have been directly involved in the development and evolution of the financial regulation.

Note: Sessions will be conducted in Japanese or English. Simultaneous translation in English and Japanese will be available. (Presentation materials will be offered in English.)

 

トレーディング勘定の自己資本:トレーディング勘定の抜本的見直し (FRTB) カウンターパーティ・リスク (CCR / CVA)

金融危機後の規制改革では、市場リスクやカウンターパーティ・リスクといった、トレーディングに係る自己資本規制に焦点が当てられていました。

トレーディング勘定の抜本的見直し (FRTB) は今年の1月に最終化されたばかりですが、導入に向けてトレーディング・ビジネスにおけるマーケットリスク所要自己資本額の計測や管理方法に非常に重大な影響を及ぼすことが懸念されています。FRTBでは、マーケットリスクに対する資本賦課の枠組みとして新しく導入された、より洗練された標準的方法(Standardized Approach)や、内部モデル手法 (Internal Model Approach) に対する基礎的変更など、マーケットリスクの計測の様々な側面での変更が行われています。

また、カウンターパーティ信用リスクエクスポージャーの計測に係る標準的手法 (SA-CCR) の最終化やCVAの枠組み修正により、カウンターパーティ・リスクの自己資本にも大きな影響が想定されます。

ISDAはトレーディング・ビジネスに係る自己資本に関する様々な検討を行っていますが、本シンポジウムでは、直接検討にかかわっている当局や市場参加者の方々にスピーカーとして参加いただきます。

※このシンポジウムは日本語または英語で行われ、日⇔英の同時通訳が入ります(資料は英語です)

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Thursday, October 24, 2019

Print Agenda Trading Book Capital: FRTB & Counterparty Risk (CCR & CVA) for

1:00 PM Registration and Coffee | 受付

1:30 PM Introduction and Welcoming Remarks | 開会の挨拶 Mark Gheerbrant

Mark Gheerbrant, Global Head of Risk and Capital, ISDA

1:40 PM Regulatory Keynote Keita Nishio

金融庁による基調講演

Keita Nishio, Chief Analyst, Prudential Standards Office, General Coordination Division, Supervisory Bureau, Financial Services Agency (FSA), Japan

2:00 PM Counterparty Credit Risk – SA-CCR Shohei Toyoshima

  • Overview of the Standardized Approach for measuring Counterparty Credit Risk exposures
  • Impact analysis of the new rules
  • Main areas of focus and challenge


カウンターパーティ信用リスク-
SA-CCR

  • カウンターパーティ信用リスクエクスポージャーの計測に係る標準的手法の概要
  • 新しい枠組みの影響分析
  • 主な焦点と課題
Shohei Toyoshima, Vice President, Credit Policy & Planning Division, Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

2:30 PM Credit Valuation Adjustment Gaël Robert

  • Overview of the revised CVA framework
  • Key areas of focus and challenge
  • Focus on the recognition of hedges


信用評価調整
(CVA)

  • 修正CVAの枠組みの概要
  • 主な焦点と課題
  • ヘッジの認証
Gaël Robert, Director in Risk Analytics, Risk Management Department, Mizuho Securities Co., Ltd.

3:00 PM Coffee Break | 休憩

3:20 PM FRTB – The final rules and what has changed Shunsuke Kashiwabara

  • Overview of the FRTB framework
  • The Standardized Approach
    • Role of the Standardized Approach in the market risk framework
    • Implementation approach and timelines
  • The Internal Model Approach
    • P&L Attribution
    • Non Modellable risk factors


FRTB –
最終ルールと変更点

  • FRTBの枠組みの概要
  • 標準的手法 (Standardized Approach)
    • マーケットリスクの枠組みにおける標準的手法の役割
    • 導入に向けたステップとスケジュール
  • 内部モデル手法 (Internal Model Approach)
    • 損益要因分析 (P&L attribution)
    • モデル化不可能なリスクファクター (Non-Modellable Risk Factors)
Shunsuke Kashiwabara, Executive Director, Risk Regulatory Affairs, Group Risk Management Department, Nomura Holdings, Inc.

4:00 PM Panel - FRTB Implementation Challenges Mark Gheerbrant, Shunsuke Kashiwabara, Keita Nishio, Gaël Robert

  • Incentives for Internal Models Approach
  • Avoiding divergence and ensuring Consistent Implementation, Other challenges and timelines
  • The transition to the new risk free rate framework and the implications for the Market risk capital framework
  • Capital optimization considerations
  • Data requirements key focus
  • Model validation approach


パネル・ディスカッション-
FRTB導入に向けた課題

  • 内部モデル手法採用のインセンティブ
  • 国による相違を避け、整合的な導入に向けた課題とスケジュール
  • LIBORからリスク・フリー・レート (RFR) への移行とマーケットリスクの所要自己資本への影響
  • 自己資本の最適化に関する検討
  • データ要件
  • モデルの妥当性評価の手法 等

Moderator: Mark Gheerbrant, Global Head of Risk and Capital, ISDA
Shunsuke Kashiwabara, Executive Director, Risk Regulatory Affairs, Group Risk Management Department, Nomura Holdings, Inc.
Keita Nishio, Chief Analyst, Prudential Standards Office, General Coordination Division, Supervisory Bureau, Financial Services Agency (FSA), Japan
Gaël Robert, Director in Risk Analytics, Risk Management Department, Mizuho Securities Co., Ltd.

4:50 PM Symposium Concludes

Agenda is subject to change.

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The Ritz-Carlton, Tokyo

Tokyo Midtown 9-7-1 Akasaka Minato-ku, Tokyo, 107-6245 Japan

+81 3 3423 8000

 

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東京都港区赤坂9-7-1 東京ミッドタウン

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Mark Gheerbrant

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Shunsuke Kashiwabara

Executive Director, Risk Regulatory Affairs, Group Risk Management Department

Nomura Holdings, Inc.

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Chief Analyst, Prudential Standards Office, General Coordination Division, Supervisory Bureau

Financial Services Agency (FSA), Japan

Gaël Robert

Director in Risk Analytics, Risk Management Department

Mizuho Securities Co., Ltd.

Shohei Toyoshima

Vice President, Credit Policy & Planning Division

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.

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