Understanding the New IBOR Fallbacks (Japan)

新しいIBOR のフォールバック条項を学ぶ

Thursday, December 10, 2020
Online

Registration fee

  •  
  • Member
  • Non-Member
  • Early
  • US$225.00
  • US$275.00
  • Regular
  • US$275.00
  • US$325.00

このコンファレンスは日本語で行われます。資料は英語または日本語です。This conference will be conducted in Japanese.

 

10月23日、ISDAは2006年版定義集の追加条項であるサプルメントを広く公開しました。サプルメントは、LIBOR等の主要IBORを参照するデリバティブ契約に頑健なフォールバック条項を導入するもので、2021年1月25日以降に行われる2006年版定義集を参照する清算集中および非清算集中店頭デリバティブに適用されます。また、来年1月25日より前の既存契約について、批准した当事者間の契約に当該フォールバック条項を適用させるためのプロトコルを公表しました。本バーチャル・コンファレンスでは、サプルメントの適用とプロトコルの批准を考えるうえで重要なポイントについてご説明を行います。LIBOR参照のお取引がある市場参加者の方はぜひご参加ください。

On October 23, ISDA has launched a supplement to the 2006 ISDA Definitions that will introduce new, robust fallbacks for derivatives linked to LIBOR and other key interbank offered rates (IBORs). The changes will apply to all new cleared and non-cleared derivatives that reference the 2006 Definitions from the effective date of January 25, 2021. ISDA also published a protocol that will enable market participants to choose to incorporate the revisions into their legacy non-cleared derivatives trades with counterparties that also opt to adhere to the protocol. This virtual event will explore the key elements of the supplement and protocol, making this event a must-attend for firms with LIBOR or other IBOR derivatives exposures.

 

申込みは開始2時間前までです。Registration for this event will close 2 hours before the live broadcast

 

This is an ISDA Virtual Conference:

  • このバーチャルコンファレンスは、12月10日(木)8:45 AM – 12:45 PM(日本時間)にライブ放送されます。
  • お申込みいただいた方は、2021年1月10日まで繰り返し録画をご覧いただけます。
  • Event will be live on December 10, 2020 from 8:45 AM – 12:45 PM JST  |  Timezone Converter
  • Miss part of the event or aren’t able to watch live? The recording will be available to registrants until January 10, 2021

 

Educational Credits

4 CLE Credit Hours Available (New York) Transitional and Non-Transitional

Tags: , , ,

Jump to Section:

Thursday, December 10, 2020

Print Agenda Understanding the New IBOR Fallbacks (Japan) for

8:45 AM Introduction and Welcoming Remarks | 開会の挨拶 Tomoko Morita

Tomoko Morita, Senior Director and Head of Tokyo Office, ISDA

8:50 AM Introduction to the IBOR Fallbacks Supplement | IBORフォールバック・サプルメント Yosuke Unami, Hiroaki Usui

This session will explore the ins-and-outs of ISDA's IBOR Fallbacks Supplement, focusing on the critical elements firms need to know.

  • Explanation of the fallback rates
  • When and how to observe fallback rates
  • Triggers
  • Discounted rates maturities (DRM) Provisions
  • Effective Date

 

本セッションでは、IBORフォールバック・サプルメントに関して市場参加者が知っておくべき内容に焦点を当て、詳しくご説明します。

  • フォールバック・レートの説明
  • いつ、どのように観測されたフォールバック・レートを利用するか
  • トリガー事由
  • 廃止された金利期間に係る規定(DRM)
  • 効力発生日

 

Yosuke Unami, Managing Associate, Capital Markets Group (Structured Finance & Derivatives), Linklaters
Hiroaki Usui, Head of Transaction Legal Department, Executive Director, Nomura Securities Co., Ltd.

9:45 AM Break | 休憩

9:55 AM Introduction to the IBOR Fallbacks Protocol and Bilateral Templates for Fallbacks | IBORフォールバック・プロトコル Motoyasu Fujita, Tomoko Morita, Sho Murakami

Firms need to adhere to the IBOR Fallbacks Protocol in order to incorporate the new fallbacks into legacy trades on a multilateral basis with other adhering parties. How can firms adhere and when? What does the protocol cover and when do the changes come into effect?

The session will also discuss alternatives if firms don’t adhere to the ISDA Fallback Protocol, with descriptions of how firms can use bilateral templates to implement fallbacks for legacy derivatives trades.

  • Coverage ISDA and non-ISDA documents
  • Effective Date and adherence period
  • Bilateral alternative to the IBOR Fallbacks Protocol
  • Supplemental bilateral language
  • Using ISDA Create

 

既存契約に新しいフォールバック条項を多者間ベースで導入するためには、IBORフォールバック・プロトコルに批准しなければなりません。いつ、どのように批准すればよいのでしょうか?本プロトコルでは何がどのように変更され、その変更はいつ有効になるのでしょうか?

本セッションでは、本プロトコルの内容をご説明するとともに、プロトコルに批准しない場合の代替方法として提供している相対ひな形を用いたフォールバックの導入についてご説明いたします。

  • 対象となるISDA契約および非ISDA契約
  • 効力発生日と批准期間
  • IBORフォールバック・プロトコルの代替としての相対契約による対応
  • 相対で追加するひな形文言
  • ISDA Createの利用

 

Motoyasu Fujita, Partner, Capital Markets Group (Structured Finance & Derivatives), Linklaters
Tomoko Morita, Senior Director and Head of Tokyo Office, ISDA
Sho Murakami, Head of Transaction Management Office, Mizuho Securities

10:50 AM Break | 休憩

11:00 AM Fallbacks for Cleared Transactions | 清算集中取引のフォールバック条項 Yutaka Imanishi, Takahiko Kaneko

How will the fallbacks apply to new and legacy cleared derivatives? This session will feature explanations from the major central counterparties.

新規および既存の清算集中デリバティブ取引に対して、フォールバック条項がどのように適用されるのか?本セッションでは、主要清算機関に概要をご説明いただきます。

 

Yutaka Imanishi, Head of Japan, LCH
Takahiko Kaneko, Director, Strategic Planning Division and OTC Derivatives Clearing Service, Japan Securities Clearing Corporation (JSCC)

11:20 AM Fallbacks for Non-linear and RFR Based Products | 非線形デリバティブとRFRベースの商品へのフォールバックの適用 Shinichiro Itozaki

What issues should firms consider when implementing fallbacks for non-vanilla derivatives products? This session will explore the issues and options.

  • Overview of swaptions, caps, floors, in-arrears swaps and range accruals
  • What to consider if agreeing to bespoke fallbacks
  • Cross-currency swaps
  • Fallbacks in overnight rate options

 

本セッションでは、プレーンバニラではないデリバティブ商品にフォールバック条項を適用する際の検討事項と対応について説明いたします。

  • スワップション、キャップ、フロア、後決めスワップ、レンジ・アクルーアル
  • 非標準のフォールバックを導入する際の検討事項
  • 通貨スワップ
  • O/N金利のフォールバック

 

Shinichiro Itozaki, Senior Manager, Financial Engineering Division, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd.

11:50 AM Break | 休憩

12:00 PM Panel Discussion | パネル・ディスカッション Tomoko Morita, Motoyasu Fujita, Shinichiro Itozaki, Shigeru Nonomura, Taihei Okabe, Atsuya Watanabe

Practical issues in implementing fallbacks and transitions to RFR

本パネルでは、フォールバック条項の導入や移行に向けた課題や対応について検討を行います。

 

Moderator: Tomoko Morita, Senior Director and Head of Tokyo Office, ISDA
Motoyasu Fujita, Partner, Capital Markets Group (Structured Finance & Derivatives), Linklaters
Shinichiro Itozaki, Senior Manager, Financial Engineering Division, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd.
Shigeru Nonomura, ISDA Board Member, Managing Director, Co-Head of Rates Trading, Global Markets Japan, Nomura Securities Co., Ltd.
Taihei Okabe, ISDA Board Member, Managing Director, Head of Derivatives Trading, Mizuho Securities Co., Ltd.
Atsuya Watanabe, Director, Markets and Securities Services, Citigroup Global Markets Japan Inc.

12:45 PM Conference Conculdes | コンファレンス終了

Agenda is subject to change.

Register Now for Understanding the New IBOR Fallbacks (Japan)
Back to Top

Yutaka Imanishi

Head of Japan

LCH

Motoyasu Fujita

Partner, Capital Markets Group (Structured Finance & Derivatives)

Linklaters

Shinichiro Itozaki

Senior Manager, Financial Engineering Division

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd.

Takahiko Kaneko

Director, Strategic Planning Division and OTC Derivatives Clearing Service

Japan Securities Clearing Corporation (JSCC)

Tomoko Morita

Senior Director and Head of Tokyo Office

ISDA

ISDAConferences

Sho Murakami

Head of Transaction Management Office

Mizuho Securities

Shigeru Nonomura

ISDA Board Member, Managing Director, Co-Head of Rates Trading, Global Markets Japan

Nomura Securities Co., Ltd.

Taihei Okabe

ISDA Board Member, Managing Director, Head of Derivatives Trading

Mizuho Securities Co., Ltd.

Yosuke Unami

Managing Associate, Capital Markets Group (Structured Finance & Derivatives)

Linklaters

Hiroaki Usui

Head of Transaction Legal Department, Executive Director

Nomura Securities Co., Ltd.

Atsuya Watanabe

Director, Markets and Securities Services

Citigroup Global Markets Japan Inc.

Back to Top

参加費は1名あたりの価格で、他の方と共有できません。
同じ会社から3名以上のお申込みで、20%のグループ割引が適用となります。ご希望の方は、isdaconferencetokyo@isda.org (日本語)あるいは conferences@isda.org (英語) までお知らせください。

Registration fee is for one person to attend the entire event. Pass may not be split between multiple attendees.

Groups of three or more attendees from the same firm can receive a 20% discount on event registrations. To register your group, please email conferences@isda.org.

Member US$275.00

Non-Member US$325.00

Back to Top

Intermediate

Back to Top

ISDA is an accredited provider of continuing education credits by the following organizations:

  • CLE

    ISDA has been certified by the New York State Continuing Legal Education Board as an Accredited Provider of continuing legal education in the state of New York.

  • CPE Sponsory

    ISDA is registered with the National Association of State Boards of Accountancy (NASBA) as a sponsor of continuing professional education on the National Registry of CPE Sponsors. State boards of accountancy have final authority on the acceptance of individual courses for CPE credit. Complaints regarding registered sponsors may be addressed to the National Registry of CPE Sponsors: 150 Fourth Avenue North, Suite 700, Nashville, TN 37219-2417. www.nasba.org

Back to Top

Follow us on Twitter @isdaconferences for the latest on upcoming events. For general questions, including exhibition/sponsorship opportunities, conference topics or location suggestions contact us: conferences@isda.org | +1 212-901-6000